在2008年金融海嘯余波未平之際，千萬(wàn)富翁如何在2009年實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值？

　　家庭情況

　　陳先生52歲，某私營(yíng)外貿(mào)企業(yè)副總。陳太太47歲，提前退休在家。兒子今年22歲，正在英國(guó)讀碩士。陳先生雙親在老家頤養(yǎng)天年。

　　家庭的主要收入來(lái)源于陳先生的股份分紅，一般每年凈收入至少200萬(wàn)，但隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，收入下降。目前每年收入在扣掉支出后可儲(chǔ)蓄80萬(wàn)元。家庭主要資產(chǎn)以房產(chǎn)(兩套出租和一套別墅自住)、銀行活期(人民幣100萬(wàn)、英鎊5萬(wàn)、美金6萬(wàn)和歐元10萬(wàn))和國(guó)債(總計(jì)80萬(wàn))為主。保險(xiǎn)方面，目前只有陳先生擁有社保，并且購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)年繳保費(fèi)22000元的合資公司壽險(xiǎn)，其他家庭成員無(wú)任何保險(xiǎn)。陳先生處于即將退休階段，收入較高但穩(wěn)定性不足，風(fēng)險(xiǎn)承受能力和態(tài)度均處于中檔水平。有長(zhǎng)期投資的理念，每年可接受的虧損率為15%左右。

　　理財(cái)目標(biāo)

　　建立充足的家庭保障體系留下別墅和100萬(wàn)給兒子2-3年后結(jié)婚，5年后退休換房

　　希望5年后退休時(shí)有足夠的養(yǎng)老金得以安享晚年多元化投資，資產(chǎn)保值并提高投資收益

　　理財(cái)分析

　　根據(jù)陳先生所提供的信息，通過(guò)計(jì)算家庭財(cái)務(wù)比率，我們得出以下結(jié)論：首先，陳先生屬于高收入高資產(chǎn)家庭，但收入不穩(wěn)定，家庭依賴(lài)性強(qiáng)。家庭負(fù)債率為零，符合該年齡段特征。其次，投資比率較低僅為36%，反映家庭過(guò)于追求穩(wěn)妥性，導(dǎo)致流動(dòng)性過(guò)剩，財(cái)富積累能力弱。最后，陳先生作為家庭最主要的收入來(lái)源，風(fēng)險(xiǎn)保障不足，家庭抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

　　理財(cái)策略

　　一、家庭保障規(guī)劃

　　根據(jù)家庭具體情況，我們建議的保險(xiǎn)組合主要兩部分，一部分是純壽險(xiǎn)和人身意外險(xiǎn)；另一部分是附加醫(yī)療險(xiǎn)和長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)能夠彌補(bǔ)任意一方身故帶來(lái)的支出缺口，滿(mǎn)足特定時(shí)期較高的保障需求。附加醫(yī)療險(xiǎn)和長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)可有效緩解因意外或疾病產(chǎn)生的醫(yī)療費(fèi)用壓力，提高全面保障程度。根據(jù)遺屬需求法，陳先生的應(yīng)保壽險(xiǎn)需要保障如下財(cái)務(wù)需求：

　　另外，根據(jù)陳先生目前的年齡，還應(yīng)該再加上50萬(wàn)元的重大疾病險(xiǎn)和30萬(wàn)元附加住院險(xiǎn)。陳先生目前已有的保額有意外險(xiǎn)500萬(wàn)和壽險(xiǎn) (假設(shè)陳先生年繳22000，45歲開(kāi)始繳費(fèi)10年，保額包括100萬(wàn)壽險(xiǎn)和200萬(wàn)意外險(xiǎn))，則陳先生保險(xiǎn)缺口=壽險(xiǎn)需求額+疾病險(xiǎn)和住院險(xiǎn)–已有保額=1476+80-500-300=756萬(wàn)。 根據(jù)雙十法則，預(yù)估每年保費(fèi)支出占家庭年收入的10%，約為10萬(wàn)元左右。

　　二、房產(chǎn)處置規(guī)劃

　　陳先生原本打算把別墅留給孩子結(jié)婚，但別墅每年30萬(wàn)的維護(hù)成本太高，孩子住得起卻養(yǎng)不起，耗費(fèi)了家庭大量?jī)?chǔ)蓄，從而給整個(gè)家庭財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流帶來(lái)極大的負(fù)擔(dān)，間接影響了退休后的生活水準(zhǔn)。我們建議陳先生在樓市回暖時(shí)擇機(jī)**昂貴的別墅和陳舊的單位分房，留下較新的公寓重新精裝修給孩子結(jié)婚。這樣節(jié)省下了巨額的別墅維護(hù)開(kāi)支，使陳先生在退休購(gòu)房時(shí)保留充足實(shí)力，選擇環(huán)境更加優(yōu)美的地段，更加精致的裝修和更大的住房面積。另外，屆時(shí)換房所得的接近300萬(wàn)左右的凈收入可資助孩子結(jié)婚，剩余部分更可用于投資提高退休后的生活品質(zhì)。

　　三、退休養(yǎng)老金規(guī)劃

　　根據(jù)以上分析，陳氏夫婦要從現(xiàn)在起，采取生息資產(chǎn)投資或者定期定額投資等方式，實(shí)現(xiàn)5年后有一筆總額為1000萬(wàn)左右的退休儲(chǔ)備資金，才能確保兩夫婦能過(guò)一個(gè)幸福的晚年。陳氏夫婦現(xiàn)在的生息資產(chǎn)雖然較多，但是日常開(kāi)支較大，而且準(zhǔn)備時(shí)間較短且資產(chǎn)投資回報(bào)率偏低。要想達(dá)到目標(biāo)，必須開(kāi)源節(jié)流，將70%-80%生息資產(chǎn)建立養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)基金，提高投資回報(bào)率，通過(guò)定期定額方式投資年均回報(bào)在4%-5%左右的資產(chǎn)組合，從而能夠安享晚年。

　　四、資產(chǎn)投資組合規(guī)劃和外幣資產(chǎn)增值規(guī)劃

　　陳先生家庭的生息資產(chǎn)雖然較多，但投資回報(bào)率低，想實(shí)現(xiàn)眾多的理財(cái)目標(biāo)，必須根據(jù)不同目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)年限，分中短長(zhǎng)期目標(biāo)，建立專(zhuān)項(xiàng)投資，以各種類(lèi)型的基金為主，配置不同的資產(chǎn)組合?？紤]到客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和態(tài)度，在理財(cái)規(guī)劃之后，只要通過(guò)初始投資和定期定額等投資方式長(zhǎng)期投資一個(gè)退休前平均收益為4-5%左右(退休后調(diào)整為3%-4%)的資產(chǎn)組合就可以順利實(shí)現(xiàn)全部理財(cái)目標(biāo)，且此收益率基本符合上述得出的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　另外，外幣資產(chǎn)占了陳先生資產(chǎn)組合的一半比例，而且都是低收益的銀行活期，無(wú)法對(duì)抗匯率風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到人民幣長(zhǎng)期的升值趨勢(shì)，建議陳先生除保留必要的外幣資產(chǎn)應(yīng)付孩子留學(xué)或公司所需外，將其他外幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成人民幣。陳先生可以通過(guò)自己和太太結(jié)匯10萬(wàn)美金的人民幣做投資。其他的外幣分兩部分操作：一部分短期流動(dòng)資金做短期銀行定存；另外一部分可以考慮銀行的固定收益可贖回產(chǎn)品或者保本型匯率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，這種產(chǎn)品是指客戶(hù)與銀行確定一個(gè)匯率區(qū)間，若存期內(nèi)市場(chǎng)匯率未觸及該區(qū)間的上下限，則客戶(hù)獲得較高的收益率，最大的風(fēng)險(xiǎn)也是獲得較低的保底收益。

　　總結(jié)：穩(wěn)健理財(cái) 獲取長(zhǎng)期收益

　　聯(lián)系到陳先生屬于千萬(wàn)資產(chǎn)家庭的特點(diǎn)和年齡等因素，投資理財(cái)?shù)闹饕悸肥窃诒ＷC資金安全的前提下，獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。陳先生屬于千萬(wàn)富翁，通常是私人銀行客戶(hù)或者高端客戶(hù)，可以通過(guò)為其度身訂做的銀行短期保本理財(cái)產(chǎn)品或者適當(dāng)配置貨幣基金和債券類(lèi)產(chǎn)品等保障安全性和流動(dòng)性。同時(shí)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，可以適當(dāng)考慮增加一些股票型基金等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比重。

　　(作者為恒生銀行(中國(guó))有限公司個(gè)人理財(cái)經(jīng)理)
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